Výklenek pro nízkonákladové odhadce bytových nemovitostí Fannie/Freddie bude pravděpodobně pokračovat roky – alespoň tak dlouho, dokud se čas od času oživí trh s bydlením.
Hybridní hodnocení zde zůstanou. Hypotečnímu systému se daří na levných řešeních. Na úrovni GSE/Fannie/Freddie přesná hodnocení, i když dobrá, – nejsou tak užitečná – kvůli všem rizikům na trhu, kvůli kterým je přesnost jen tak cenná.
Tak, tady to máte. Práce typického bytového odhadce je v dohledné době bezpečná.
Nízkonákladové zvíře se však pokusí postoupit, kdykoli uvidí příležitost. Bohužel pro tu bestii musí pracující odhadci vydělávat slušnou mzdu. Se změnami populace se očekává, že výrobní výroba, prodej a služby v příštích letech rychle porostou. lidé pracující jako odhadci budou mít postupem času stále lepší možnosti příjmu. Starší odhadci s největší pravděpodobností zůstanou ve hře ještě několik let. Mladé lidi však k profesi nalákat moc není. Stres se tedy vyvine a automatizace bude pod tlakem, aby zmírnila stres, pokud to bude možné. Změny nakonec přijdou. Těžko ale odhadnout, jak budou vypadat.
Dokud nebude možné výrazně zlepšit predikci cenových trendů domů, nemůžeme se dostat za tržní hodnotu jako prostředek pro odhad budoucí likvidační hodnoty. Díky tomu je Tržní hodnota úvěrů na bydlení tak hodnotná, nebo spíše 80 % Tržní hodnoty (aka LTV) – jako odhad budoucí likvidační hodnoty.
Stávající systém bychom mohli vylepšit tím, že ustoupíme od pevného LTV. Mělo by se snížit, když se dostaneme do bublin – a to by skutečně snížilo pravděpodobnost kolapsu. To si ale občané majitelů domů nepřejí – chtějí, aby se cena co nejrychleji zvyšovala. A realitní makléři a věřitelé nevidí, že by taková politika těžila z jejich současných výplat. Takže můžeme zůstat u pevných 80% LTV. To klade důraz na užitečnost tržní hodnoty jako základu pro hodnotu hypotečního úvěru. Možná to bude překryto AI predikcemi cen domů. – Ano, vidím, že to přichází. Pokud se takové systémy vyvinou, MV se může stát užitečnější – a tím i přesným hodnocením. Ale to jsou roky, možná desetiletí.
Zdá se tedy, že levní odhadci GSE/Fannie/Freddie tu budou ještě dlouho, alespoň pokud budou jejich honoráře konkurenceschopné s kariérními alternativami.
Co se týká mě. Šel bych úplně opačným směrem a vybudoval bych systém, který poskytuje vysoce přesná ocenění. Takový systém by také mohl najít specializované aplikace – a odhadce ochotné takové protokoly dodržovat. Čas ukáže. Ale to je taky léta pryč.
